Если все кредиты погашены, самое время задуматься о накоплении и сбережении денег.

Самый известный и популярный способ накопления у россиян по-прежнему остается депозит в банке. Финансовая грамотность граждан остается низкой. Со стороны государства образовательной и разъяснительной деятельности не видно.Более того, всячески стимулируется использование населением депозитов. Страхование депозитов – отличная вещь. Но когда уровень застрахованных вкладов составляет кругленькую сумму, думать о чем-то большем даже и не хочется.

Условно говоря, депозит обеспечивает 10% годовых стабильного дохода. Подчеркнем: стабильного. Вклад застрахован. Налогообложением не облагается. Всё замечательно. Большинство россиян даже не знают о том, что есть другие инструменты накопления. Уроки экономики в помощь, конечно, у кого они были.

Глобально, для того, чтобы получать большую доходность необходимо вкладывать деньги в бизнес. Управлять своим собственным бизнесом, параллельно работая наёмным сотрудником на основном месте работы, не возможно. Вкладывать деньги в деловые проекты друзей не совсем надежно. Достаточно сложно контролировать деньги в чужом бизнесе. И размах бизнеса оставляет желать лучшего. Более того, выход из доли в бизнесе требует больших временных затрат.

В капиталистическом мире давно существует такой инструмент, как акции. Покупая акции предприятия, инвестор становится совладельцем бизнеса, принимая на себя риски убытков и возможности получения дохода в будущем (в том числе дивидендов и изменения курсовой стоимости акций).

Акции более доходны, чем депозиты. В долгосрочной перспективе. Статистика американского фондового рынка а более, чем 100-летнюю историю показывает, что рынок акций рос в среднем на 12% в год. Это с учетом двух Мировых вой, Великой депрессии 30-х годов, различных кризисов и прочего. Что важно, инфляция за тот же период составила в среднем более низкий показатель (сейчас не помню). Таким образом, вложения в акции обеспечивали инвесторов доходность, превышающей инфляцию. Чем более длительная по времени инвестиция, тем более предсказуемым становился результат вложения денежных средств. Следовательно, чем раньше человек начнет свою инвестиционную деятельность, тем выше шансы получить доходность выше депозитного.

Чтобы обеспечить простой доступ к рынку акций и инвестиций для граждан, управляющие компании (УК) создают паевые инвестиционные фонды (ПИФ) или фонды взаимных инвестиций. 

Принцип работы ПИФа: управляющий фондом покупает и продает акции различных компаний на деньги пайщиков. Законодательно работа управляющих компаний сильно регламентирована, чтобы исключить возможности мошенничества со стороны управляющих. Структура ПИФа определяются правилами фонда. Одни фонды больше покупают акций и несут большую доходность при большем риске. В состав других (более консервативных) фондов входят в большей степени инструменты с фиксированной доходностью (депозиты, облигации). Пайщики имеют возможность покупать, продавать и обменивать паи фондов. Для открытых фондов операции с фондами можно совершать в любой рабочий день. Для интервальных регламентированы четкие сроки покупки, гашения и обмена паев. ПИФ представляется более ликвидным инструментом нежели депозит в банке, тем не менее, высокую доходность следует ожидать не ранее 1 года инвестирования.

Следует помнить, что ПИФы являются пассивным инструментом управления. Это подразумевает под собой известную стратегию «купил-и-держи». Купив однажды паи фонда, высокую доходность можно ожидать в перспективе 3-5 лет. Горизонт инвестирования намного длиннее того же депозита в банке (обычно депозит на 1 год).

Один из часто рекомендуемых способов инвестирования в ПИФы заключается в равномерной покупке паев на заранее обозначенную сумму. Во-первых, достигается сглаживание результатов инвестирования. Нет ни высоких доходностей, ни огромных просадок капитала. Во-вторых, такая система приучает инвестора постоянно вкладывать деньги в инструменты фондового рынка, что в конечном счете может принести большую доходность, чем тот же депозит. 

Без сомнений, инвестировать следует постоянно. Пусть эта сумма будет небольшой. Решите самостоятельно, сколько каждый месяц Вы готовы выделять на инвестиционную деятельность. Несколько вариантов определения инвестиционной суммы:

• Заранее обозначенная сумма, например, 5000 рублей.
• Процент от ежемесячного дохода, например, 5%.
• Вся сумма дохода свыше суммы, необходимой для проживания, например, свыше 50000 рублей.
• Квартальные бонусы в полном объеме.

При жестко определенных правилах не останется желания потратить эти деньги на что-то другое.

В заключение обращу еще раз внимание на то, что акции — более доходный на длительном интервале времени финансовый инструмент, чем депозиты. ПИФы — облегченный для потребителя способ участия в инвестиционной деятельности.

Исторически май – месяц коррекций. Связано это с тем, что на май приходится время выплаты дивидендов. Точнее сказать, в мае составляются списки акционеров, которым через некоторое время будут перечислены дивиденды. Компании составляют списки своих акционеров в разное время. И не всегда отсечка бывает в мае. Тем не менее, наибольшая концентрация отсечек в мае.

Стоимость акции на следующий день после отсечки стоит дешевле на размер дивидендов. Следовательно, индексы, рассчитываемые по ценам акций, также падают. И паевые инвестиционные фонды (ПИФы) акций, построенных на базе индексов, теряют в стоимости вместе с акциями, входящими в ПИФ. Позже, когда компании перечисляют дивиденды владельцам акций, в том числе и в управляющие компании, стоимость пая возрастает на размер перечисленных дивидендов. Если в индексе ММВБ или индексе РТС сумма дивидендов не учитывается, то в паевых инвестиционных фондах сумма перечисленных дивидендов влияет на цену пая.

И так, получается:

Стоимость пая акций снижается в мае. Размер снижения составляет, как правило, сумму дивидендов акций, входящих в инвестиционный фонд. Однако сами дивидендные выплаты происходят позже (около 60 дней с момента принятия решения советом директоров).

Вывод 1. Гасить паи акций в период майских отсечек не выгодно. Акции продаются по ценам без дивидендов. А дивиденды достанутся оставшимся пайщикам фонда.

Вывод 2. Гасить паи акций в апреле (до майских отсечек) и снова входить в паи в июне (после отсечек, но до поступления дивидендных денег в фонд). Получается выгода минимум на размер дивидендов. Чем более щедрые на дивиденды бумаги используются управляющим, тем больше выгоды от такой операции. По акциям, входящим в индекс РТС, дивидендная доходность составляет 2-3%, что совсем неплохо за 1,5 месяца и два действия (погасить и снова купить).

Данную операцию можно улучшить, используя вместо операций гашения и покупки паев обмен фонда акций на другой фонд. В этом случае нет комиссий и надбавок управляющей компании за короткий срок управления. А также нет промежуточной уплаты НДФЛ – удержание налога будет в конце срока владения паями.

Главное, чтобы инвестиционный фонд был с минимальным риском, например, фонд облигаций или фонд казначейских бумаг. Доходность по таким фондам за 1,5 месяца пережидания отсечек вряд ли превысит 1% от суммы инвестиции. Зато вероятность потерь значительно ниже, чем у фонда акций.

Старая пословица Wall Street гласит «Sell in May and Go Away!». Иными словами, продай в мае и гуляй. Для ПИФов можно не только получить дивидендную разницу, но и получить дивиденды за других пайщиков, кто в силу различных причин не дождался прихода дивидендных выплат.

Использование инструментов фондового рынка становится из года в год всё более и более популярным способом сохранения и приумножения своих сбережений. Каждый, кто хоть раз использовал инвестиционные инструменты, понимает, что на фондовом рынке потенциально более высокая доходность, чем на депозите в банке. Однако присутствует и риск потери своих инвестиций. Одна из интересных возможностей на фондовом рынке позволяет участвовать в росте рынка (например, по индексу РТС) с сохранением вложенного капитала.

Для этого необходимо:

• Открыть депозит;
• На сумму будущих процентов купить опционов по индексу РТС.

Затраты на покупку опционов покрываются будущими процентными выплатами по депозиту. Поэтому сумма первоначальных инвестиций остается сохранной даже в случае снижения фондового рынка. В благоприятном случае инвестор участвует в росте индекса РТС.

Таким нехитрым образом получается структурный продукт, предлагаемый различными управляющими компаниями.

Основной отличительной особенность структурных продуктов является полная или частичная защита капитала. Возможным это становится благодаря использованию инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и опционов, на покупку которых резервируется только часть стоимости базового актива. С помощью опционов возможны различные варианты стратегий и всевозможных событий на рынке.

После 1998 года в русском языке остались слова дефорт и девальция.

Дефолт – неспособность оплатить по своим обязательствам.

Девальвация – удешевление национальной валюты по отношению к другой валюте. Для многих россиян именно девальвация стала неприятным событием. Национальная валюта подешевела в разы – с 6 до 24 рублей за 1 месяц. Иными словами, рубль подешевел в 4 раза.

Если в 1990-ые годы масштабная девальвация вызывала стресс, то сейчас валютные колебания имеют меньшую амплитуду. А вспомните, какой был курс доллара к рублю в 2009 году. 36 рублей. Изменение валютного курса составляет порядка 20%. Замечу, что колебания других  валют, например, евро составляет 30% за последнее десятилетие. Необходимо признать, что изменения валютных курсов – неизбежная реальность.

Для рядового гражданина заниматься покупкой и продажей валюты слишком накладно. В моменты резкого изменения курса национальной валюты разница между покупкой и продажей в обменных пунктах увеличивается. Именно в эти моменты народной паники валютные спекулянты зарабатывают большие деньги. Не стоит даже пытаться предугадать движение курсов. И ни один человек в мире не может предсказать будущее. Валютными спекуляциями пусть занимаются профессиональные участники рынка.

Если же сравнение своих накоплений по-прежнему идет в долларовом эквиваленте, то есть замечательный способ сохранения сбережений.

Известно, процентные ставки по рублевым депозитам выше валютных вкладов. Около 11 % по рублевым и 4% по валютным. Разница в 7%, видимо, соответствует ожиданиям рынка на 7%-ное падение национальной валюты по отношению к основным валютам. То есть около 2 рублей в год на 30 рублей.

Существует способ получить высокий процент по вкладу с сохранением суммы депозита в валютном эквиваленте. Для этого открывается рублевый депозит, а риски изменения валютного курса страхуются покупкой фьючерса на эту валюту.

Поясню на примере. Допустим, имеются 300 000 рублей.

Необходимо сделать следующие вещи:

• Положить деньги на рублевый депозит. Допустим, под 11% годовых. Банк входит в систему страхования вкладов, чтобы деньги были защищены.
• Открыть счет у брокера, предоставляющего доступ к торгам на Московской бирже, на рынок фьючерсов (ФОРТС). Купить фьючерс на доллар (Si). Каждый лот равняется по цене 1000 долларов. В нашем случае необходимо купить порядка 9 фьючерсов (на 9 000 долларов). Для покупки фьючерсов не нужна вся сумма (порядка 300 000 рублей). А нужна лишь часть суммы – порядка 3% от суммы обязательств. Гарантийное обеспечение – сумма денег, заблокированная на счете, для 9 фьючерсов будет равняться около 10 000 рублей. Можно положить денег на счет с запасом, например, 20 000 рублей. Это необходимо для ситуаций изменения курса валюты в противоположную сторону.
• По окончании срока вклада продать 9 фьючерсов на доллар, закрыть счет и депозит.

Если доллар вырастает за год, то будет получен доход на бирже за счет роста стоимости фьючерсов на доллар. На эту разницу получается убыток по депозиту. И, наоборот, при падении доллара на бирже получается убыток, перекрываемый доходом по депозиту.

Таким образом, получается 300 000 рублей на рублевом депозите под 11%. Доход: 33 000 рублей.

Дополнительно находятся на счете биржи еще 20 000 рублей.

Итого: 33 000 / 320 000 = 10,3% годовых в валюте.

Сравниваем доходность полученного валютного вклада с 4% годовых в валюте по депозиту в банке.